К сожалению, из-за подозрительного нежелания руководителей нашего Министерства финансов быть умнее, Россия лишилась около 30 млрд. долл. при падении курса валюты. Если бы руководители Центрального банка и правительства прислушались к рекомендациям парламентских слушаний, которые мы проводили восемь лет назад, этих потерь можно было бы избежать.
Более того, можно было бы неплохо заработать, своевременно переведя наши активы в евро, как мы тогда советовали. Но безответственные чиновники отмахнулись от рекомендаций российских учёных, привычно следуя наставлениям МВФ и американского казначейства. Перевод части валютных резервов России из доллара в евро и фунт начался слишком поздно, когда доллар обесценился в полтора раза, а рост других валют прекратился.
Маховик эмиссии долларов раскручивается всё быстрее под давлением нарастающего национального долга США. Для его обслуживания, по имеющимся данным, приходится печатать более 2 млрд. долл. ежедневно.
Спрос на доллары определяется потребностями мирового рынка в этой валюте, которая стала выполнять функции мировых денег. Этот спрос зависит от предпочтений инвесторов и объёма операций, совершаемых в долларах. До недавнего времени этот спрос определялся американскими банками и корпорациями, наводнявшими своими деньгами мировую экономику. Но по мере экономического роста развивающихся стран и падения экономики США спрос на доллары всё в меньшей степени зависит от деловой активности американских корпораций. Долларов печатают всё больше, а спрос на них всё меньше. Потому и падает курс американской валюты. А наше государство теряет свои накопления.
Осуществляемая сегодня кредитная политика американской экономики чревата тяжёлыми инфляционными последствиями, способными дезорганизовать её.
Власти США надеются на то, что девальвация доллара стимулирует подъём промышленного производства, ценовая конкурентоспособность которого растёт пропорционально падению курса доллара. Но в постиндустриальной Америке доля промышленности в ВВП не превышает 25 %. Чтобы остановить лавинообразно нарастающее падение доллара ростом предложения американских товаров, их производство, по экспертным оценкам, должно увеличиваться не менее чем на 20—30 % в год, а это нереально.
Стабилизирующую роль может сыграть приток иностранных инвестиций, т. е. скупка дешевеющих американских активов. Экономика США привлекательна для инвесторов. Но им выгодно дождаться максимального падения доллара, и поэтому они выжидают. Именно так поступали и американские компании во время финансовых кризисов в развивающихся странах, они даже провоцировали обвал национальных финансовых рынков, скупая затем многократно подешевевшие активы. К примеру, в России в результате финансового краха 1998 года активы подешевели в 30 раз. Поэтому едва ли иностранные инвесторы будут проводить срочные операции по спасению доллара. В их интересах — дождаться его максимально глубокого падения и затем приступить к скупке американских активов.
Крупные финансовые спекулянты уже приступили к сбрасыванию долларовых активов. Все независимые от США страны снижают долю доллара в структуре своих валютных резервов. Ряд крупных нефтедобывающих стран (Иран, Венесуэла) заявили о намерении перейти на расчёты в других валютах.
Разумеется, страны ядра мировой экономической системы будут стремиться стабилизировать валютно-финансовую систему, поддерживая доллар всеми доступными им средствами. Европейский союз и Япония жёстко привязаны к доллару своими валютными резервами и торгово-экономическими отношениями. Неконтролируемая девальвация доллара чревата для них значительными экономическими потерями, снижает ценность их национальных валют. В сложном положении находится Китай, вынуждено выполняющий функции главного кредитора США в обмен на импорт китайских товаров. Как Япония и ЕС, Китай не заинтересован в обвальном падении доллара и будет продолжать поддержку его до тех пор, пока растёт китайский экспорт в Америку.
Теоретически нынешняя валютно-финансовая система может существовать бесконечно долго. Но это возможно лишь до тех пор, пока США, ЕС и Япония сохраняют доминирующее положение в мировом торговоэкономическом обмене. Но продолжает расти экономика развивающихся стран, восстанавливается экономика стран бывшего соцлагеря. Последние полтора десятилетия для удержания их в долларовой зависимости США применяли жёсткие меры политического и военного давления.
Шантажируя Россию экономическими санкциями за неуплату внешнего долга СССР, руками МВФ они заставили российскую денежную систему поддерживать доллар, и до сих пор, несмотря на освобождение России от долговой зависимости, мы в той же ситуации. Значительная часть валютной выручки от экспорта российских энергоносителей в Европу направляется на приобретение долговых обязательств США и стран ЕС, т. е. на поддержку долларовой финансовой пирамиды.
То же вынуждены делать и арабские страны, экспортирующие нефть за доллары и накапливающие их на счетах американских и европейских банков. Оккупация американцами Ирака стала для них наглядным уроком наказания за неподчинение этому правилу. По имеющимся данным, намерения руководства Саудовской Аравии диверсифицировать свои валютные резервы были жёстко остановлены угрозами правящей семье, приватизировавшей полуостров при покровительстве США.
Удерживая контроль за валютно-денежной политикой России, арабских стран-экспортёров нефти, навязывая использование доллара в качестве резервной валюты своим союзникам по НАТО, а также Китаю и другим государствам Юго-Восточной Азии, США имеют возможность наращивания долларовой эмиссии. Но эта возможность не безгранична. Если бы не распад СССР, то долларовая финансовая пирамида едва ли просуществовала бы до конца прошлого столетия.
Развивающиеся страны уже осознают свои национальные интересы и не хотят быть привязаны к доллару. Иран бросил вызов долларовой гегемонии в торговле нефтью, заявив о намерении перейти на другие валюты. Венесуэла и другие государства Латинской Америки открыто декларирует освобождение от диктатуры Вашингтона в экономической политике.
ЕС успешно реализовал введение своей единой валюты, несмотря на попытки США дестабилизировать европейскую экономико-политическую систему войной против Югославии.
По своей экономической сути использование американской валюты какой-либо страной эквивалентно налогу в пользу США. К примеру, для России величина такого налога составляет от 15 до 30 млрд долл. в год. Это сколько домов, больниц, заводов, самолётов! И почему мы обязаны держать на плаву экономику США? Российская экономика теряет более половины своего инвестиционного потенциала из-за вывоза капитала за рубеж.
Политика привязки эмиссии рублей к приобретению долларов и связанных с ним евро и фунта, упорно продолжаемая российскими денежными властями, исключает создание полноценной национальной денежной системы и превращение российского финансового рынка в один из ведущих центров глобальной финансовой системы. Иностранные игроки доминируют на российском рынке ценных бумаг. Крупнейшие российские предприятия кредитуются за рубежом.
В результате развитие российской экономики направляется внешними интересами — развиваются лишь те её отрасли, в которых заинтересованы зарубежные инвесторы и импортёры. Такой макроэкономической политикой, навязываемой США, ЕС и МВФ, Россия обрекается на роль сырьевой периферии ЕС и финансового донора США.
Чтобы Россия стала одним из центров глобальной финансовой системы, необходимо для начала освободить рубль от доллара и связанных с ним валют.
Падение доллара открывает нам уникальную возможность превращения российской валюты в мировую, что многократно увеличит мощь российской финансовой системы. Но для этого нужно отказаться от замораживания наших государственных доходов в иностранных долговых обязательствах и от административного планирования российской денежной массы. Наша финансовая система может стать одним из глобальных центров только как самостоятельная рублёвая зона, а не как придаток американской ФРС или европейского рынка. И для этого сегодня есть все необходимые условия: устойчивое высокое положительное сальдо платёжного баланса, значительные, даже избыточные, валютные резервы, нереализованный потенциал экономического роста в перспективных направлениях новых технологий.
Но почему-то наши финансисты во власти ведут себя как филиал американского казначейства, поддерживая доллар всей мощью российской экономики в ущерб национальным интересам.
Сейчас у нас есть шанс формирования новой мировой валютно-финансовой системы, исключающей приватизацию функций мировой валюты в чьих-то частных или национальных интересах.
В любом случае, в целях прекращения неоправданных потерь и избежания избыточных рисков, обусловленных саморазрушением долларовой финансовой пирамиды и связанной с нею глобальной валютнофинансовой системы, а также использования её кризиса для превращения России в самостоятельный финансовый центр, необходимо изменить технологию денежного предложения, т. е. эмиссию рублей следует вести не на покупку иностранной валюты, а под спрос на рубли российских хозяйствующих субъектов.
Надо, чтобы нам платили за экспорт нефти, газа, других сырьевых товаров, а также военной техники рублями. Это крайне важно для обеспечения национальной безопасности, т. к. все долларовые операция проходят через американские банки и легко контролируются спецслужбами США.
Инвалютные займы государственных компаний надо заменить рублёвыми кредитами через государственные коммерческие банки. Мы должны также выделить кредитные линии государствам СНГ на формирование рублёвых валютных резервов, создать необходимые условия для ведения рублёвых счетов иностранцам и иностранным банкам в российских коммерческих банках.
Надо, чтобы использовать рубли стало выгоднее, а для этого необходимо повысить резервные требования к российским банкам по инвалютным активам, которые должны быть выше, чем по рублёвым. Пора, наконец, активизировать работу государственных институтов развития по кредитованию долгосрочных инвестиций в перспективных направлениях экономического роста, форсировать завершение формирования Таможенного союза ЕврАзЭС, дополнив его элементами платёжного союза, перейти на торговлю с государствами СНГ, ЕС, Китаем, Индией, арабскими странами в национальных валютах.
В результате этих действий мы сможем не только уйти от потерь, обусловленных глобальным валютно-финансовым кризисом, но и выиграть от него стратегически.
Сергей Юрьевич ГЛАЗЬЕВ